みなさん、こんにちは。 今回は、新NISA（つみたて投資枠）における全世界株について考察していきたいと思います。
- 全世界株式は、世界中の株式市場の企業を対象とした投資商品のこと
- 全世界株式の代表的な指標は、「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」の２つ
- 「MSCI ACWI インデックス」とは、23ヵ国の先進国と24ヵ国の新興国からなる指標
- 「FTSE Global All Cap インデックス」
- 「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」構成国・比率一覧（2023年9月現在）
- 「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」のどちらを選ぶべきか
全世界株式は、世界中の株式市場の企業を対象とした投資商品のこと
「全世界株式」とは、世界中の株式市場に上場している企業の株式を対象とした投資商品のことです。ただし、世界中の株式と言っても、どの国のどんな企業の株を買うのかはファンドによって違います。
全世界株式の代表的な指標は、「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」の２つ
各ファンドがどこの国のどの企業の株を買うかについては、指標によって決まってきます。例えば、MSCI ACWI インデックスは、先進国と新興国を合わせた23カ国の株式を対象としています。また、FTSE Global All Cap インデックスは、47カ国の大型株から小型株までを対象としています。
「MSCI ACWI インデックス」とは、23ヵ国の先進国と24ヵ国の新興国からなる指標
世界的に知られるMSCI（モルガンスタンレー）指数の一つで、世界の先進国（23カ国）と新興国（24カ国）の株式の総合投資収益を各市場の時価総額比率で加重平均して指数化したものとなっており、世界の株式の時価総額（浮動株調整後）の約85％をカバーしています。
特徴としては、大型株、中型株を中心とした約2,900株で構成されており、おり小型株は含みません。
構成する先進国（23カ国）
米国、カナダ、オーストリア、ベルギー、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、アイルランド、イスラエル、イタリア、オランダ、ノルウェー、ポルトガル、スペイン、スウェーデン、スイス、英国、オーストラリア、香港、日本、ニュージーランド、シンガポール
構成する新興国（24カ国）
ブラジル、チリ、コロンビア、メキシコ、ペルー、チェコ、エジプト、ハンガリー、ポーランド、ロシア、南アフリカ、トルコ、ギリシャ、カタール、UAE、中国、インド、インドネシア、韓国、マレーシア、フィリピン、台湾、タイ、パキスタン
「FTSE Global All Cap インデックス」
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスとは、FTSE社(ロンドン証券取引所とフィナンシャルタイムズが共同設立)が算出している、全世界の株式市場の動向を表す株価指数です。
構成国数は49カ国・地域となります。(先進国25カ国、新興国24カ国)、その構成国・比率もACWIと概ね同じです。(MSCIにあるペルーがなく、MSCIにはないルーマニア、パキスタン、アイスランドが含まれます)
特徴としては、全世界の大型・中型・小型株を対象とし、構成銘柄は約10,100とMSCI ACWIの3倍以上、全世界の時価総額の98%以上をカバーします。
「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」構成国・比率一覧（2023年9月現在）
| NO | 国 | MSCI ACWI | FTSE Global All Cap |
| 1 | 米国 | 62.30% | 60.60% |
| 2 | 日本 | 5.50% | 6.30% |
| 3 | イギリス | 3.70% | 3.90% |
| 4 | 中国 | 3.20% | 3.20% |
| 5 | カナダ | 2.90% | 2.80% |
| 6 | フランス | 2.90% | 2.70% |
| 7 | スイス | 2.40% | 2.30% |
| 8 | インド | 1.70% | 2.00% |
| 9 | オーストラリア | 1.80% | 2.00% |
| 10 | ドイツ | 2.00% | 1.90% |
| 11 | 台湾 | 1.60% | 1.80% |
| 12 | 韓国 | 1.30% | 1.40% |
| 13 | オランダ | 1.00% | 1.00% |
| 14 | スウェーデン | 0.80% | 0.80% |
| 15 | デンマーク | 0.80% | 0.80% |
| 16 | イタリア | <1% | 0.70% |
| 17 | ブラジル | 0.60% | 0.70% |
| 18 | スペイン | <1% | 0.60% |
| 19 | 香港 | <1% | 0.60% |
| 20 | サウジアラビア | <1% | 0.40% |
| 21 | シンガポール | <1% | 0.30% |
| 22 | 南アフリカ | <1% | 0.30% |
| 23 | メキシコ | <1% | 0.30% |
| 24 | フィンランド | <1% | 0.30% |
| 25 | ベルギー | <1% | 0.30% |
| 26 | タイ | <1% | 0.30% |
| 27 | インドネシア | <1% | 0.20% |
| 28 | ノルウェー | <1% | 0.20% |
| 29 | マレーシア | <1% | 0.20% |
| 30 | アラブ首長国連邦 | <1% | 0.20% |
| 31 | イスラエル | <1% | 0.20% |
| 32 | トルコ | <1% | 0.10% |
| 33 | カタール | <1% | 0.10% |
| 34 | ニュージーランド | <1% | 0.10% |
| 35 | クウェート | <1% | 0.10% |
| 36 | ポーランド | <1% | 0.10% |
| 37 | フィリピン | <1% | 0.10% |
| 38 | オーストリア | <1% | 0.10% |
| 39 | アイルランド | <1% | 0.10% |
| 40 | ポルトガル | <1% | 0.10% |
| 41 | チリ | <1% | 0.10% |
| 42 | ギリシャ | <1% | 0.10% |
| 43 | チェコ | <1% | 0.00% |
| 44 | ハンガリー | <1% | 0.00% |
| 45 | コロンビア | <1% | 0.00% |
| 46 | エジプト | <1% | 0.00% |
| 47 | アイスランド | --- | 0.00% |
| 48 | ルーマニア | --- | 0.00% |
| 49 | パキスタン | --- | 0.00% |
| 50 | ペルー | <1% | --- |
「MSCI ACWI インデックス」と「FTSE Global All Cap インデックス」のどちらを選ぶべきか
この２つの指数の大きな違いは、小型株を含むか含まないかによります。
先に述べたように、小型株を含まないMSCIの指数が約3,000銘柄であるのに対して、小型株を含むFTSEの指数は約10,000銘柄となっています。よって、FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスに連動するインデックスファンドに投資したほうが、より高い分散効果を期待できることから、「FTSE Global All Cap インデックス」へ準拠する商品へ投資していくこととします。
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